BOLSA MEXICANA DE VALORES
MERCADO DE VALORES
El mercado de valores es el espacio en el que las empresas o gobiernos colocan instrumentos de deuda o capital (como las acciones) con el fin de financiarse de forma segura, rentable y a cualquier plazo. Posteriormente, estos instrumentos se intercambian entre más inversionistas con el fin de continuar generando valor.
¿Cómo puedo acceder al mercado de valores? Como inversionistas individuales podemos acceder mediante una casa de bolsa autorizada. En México existen 35 de ellas. Éstas realizan la compra-venta de instrumentos y asesoran a los inversionistas en la formación de sus carteras de inversión, es decir, son intermediarios. Existen opciones que te permiten empezar a invertir desde $100, incluso hay algunas que brindan la opción para hacerlo a través de tu celular con una aplicación. 7 PLAN DE VIDA ¿Cuáles serían mis beneficios? Cuando inviertes en el mercado de valores, además de diversificar tus ingresos, te puedes volver socio de empresas nacionales e internacionales. Esto significa que eres dueño de una parte de la compañía.
Participales del mercado de valores
Junto con los inversores a largo plazo y los comerciantes a corto plazo, hay muchos tipos diferentes de jugadores asociados con el mercado de valores. Cada uno tiene un rol único, pero muchos de los roles están entrelazados y dependen unos de otros para que el mercado funcione de manera efectiva. Estos son:
Corredores de bolsa: Conocidos como representantes registrados en los EE. UU., son los profesionales con licencia que compran y venden valores en nombre de los inversores. Se necesita una cuenta con un corredor minorista para obtener acceso a los mercados.
Gestores de cartera: Son profesionales que invierten carteras o colecciones de valores para clientes. Las compañías de fondos mutuos, los fondos de cobertura y los planes de pensiones utilizan administradores de cartera para tomar decisiones y establecer las estrategias de inversión para el dinero que poseen.
Banqueros de inversión: Representan empresas en diversas capacidades, como empresas privadas que desean cotizar en bolsa a través de una oferta pública de venta o empresas que están involucradas en fusiones y adquisiciones pendientes.
Proveedores de servicios de depósito y custodia: Son instituciones que poseen los valores de los clientes para su custodia a fin de minimizar el riesgo de robo o pérdida, también operan en sincronía con la bolsa para transferir acciones hacia y desde las cuentas respectivas de las partes que realizan transacciones en función de la negociación en el mercado de valores.
Creadores de mercado: Corredor de bolsa que facilita el comercio de acciones mediante la publicación de precios de compra y venta junto con el mantenimiento de un inventario de acciones. Asegura suficiente liquidez en el mercado para una participación particular y se beneficia de la diferencia entre la oferta y el precio de venta que cotiza.
MERCADO DE CAPITALES
Este mercado se caracteriza y diferencia del mercado monetario en dos aspectos:
- Riesgo: El grado de riesgo de los emisores en el mercado de capitales se extiende a un gran número de agentes; emisores públicos con garantía del estado, emisores con alto nivel de riesgo, compañías con diferentes calificaciones crediticias o estados con diferentes niveles de riesgo.
- Liquidez: Mientras que los títulos emitidos del mercado monetario eran plenamente líquidos, en los mercados de capitales hay una gran diversidad de liquidez. Desde títulos de fácil colocación en el mercado secundario hasta títulos cuya estrategia habitual sea mantenerlos hasta vencimiento.
Este mercado se divide en:
- Mercado de renta fija.
- Mercado de renta variable.
- Mercado de crédito y derivados.
Mercado de renta fija
En este mercado se negocian títulos de renta fija (bonos, letras, etc), y por tanto su poseedor es un acreedor de la empresa emisora. Por esto también se conoce como mercado de crédito. En los mercados de renta variable el poseedor de una acción está comprando una parte de la compañía. Por tanto, los poseedores de activos de renta fija o de acciones tienen una posición jurídica distinta, y esto se verá reflejado en las obligaciones que cada uno debe afrontar ante un evento crediticio, las diferencias son notables.
Es el mercado donde se negocian acciones, conocido como la bolsa. Para ello, las empresas que cotizan en bolsa, dividen su capital en partes y a eso es a lo que denominan acciones (participaciones en el capital de la empresa).
Las empresas pueden optar por poner todo o parte de sus acciones (capital) a la venta, normalmente mediante una Oferta Pública de Venta.
Por lo que respecta al mercado de renta variable, un indicador que se utiliza habitualmente para medir la importancia es la capitalización bursátil de los valores negociados en relación con el producto interior bruto (PIB), no obstante los índices bursátiles de cada país es el baremo más usado en este mercado.
Los instrumentos financieros derivados aseguran el precio a futuro de la compra o venta del bien subyacente o de referencia, esto con el objetivo de prevenir las posibles variaciones al alza o a la baja del precio que se genere sobre este producto.
Importancia del mercado de derivados
En Chicago, en 1973, se creó el primer contrato que permitía asegurar un tipo de cambio para una fecha futura; ahí, fue el nacimiento del derivado financiero.
A éste le siguieron otros derivados que, en la actualidad, permiten la compraventa de activos financieros como acciones, bonos, índices, tipos de interés, entre otros, en un momento posterior a la fecha del acuerdo.
Entonces, los derivados sirven para trasladar el riesgo de unos agentes, que desean venderlo, a otros, que quieren adquirirlo, lo que permite usarlos con finalidades distintas.
Un artículo publicado por el ITAM, explica el mercado de derivados con el siguiente ejemplo: Alguien entrega un vale por un costal de maíz el día 15 de abril para entregar el 15 de julio, el bien (subyacente o de referencia) es el costal de maíz, y el vale será el Contrato de Futuro (derivado).
MERCADOS ESPECIALIZADOS
Son también conocidos como "Mercados de Nichos" y es un lugar donde se realizan transacciones entre compradores y vendedores que ofrecen productos o servicios específicos. Estos mercados se caracterizan por una gran concentración de oferta y demanda en un área geográfica determinada.
Los mercados especializados tienen una serie de características que los distinguen de otros tipos de mercados, incluyendo una mayor concentración de compradores y vendedores, mayor volatilidad de los precios y una mayor sensibilidad a los cambios en la demanda.
Los mercados especializados ofrecen la ventaja de que los compradores y vendedores pueden establecer una relación de largo plazo entre ellos, lo que les permite obtener mejores precios y condiciones de compra.
MERCADOS EMERGENTES
Los mercados emergentes son aquellos países o economías que se encuentran en una fase de transición entre los países en vías de desarrollo y los países desarrollados.
En otras palabras, están creciendo a buen ritmo y no son países del tercer mundo, pero tampoco son países desarrollados. El término de mercados emergentes fue popularizado por Antoine van Agtmael en la década de los 80. En aquella fecha, dicho economista presidía el Banco Mundial y utilizó el término para referirse a algunos países como China, India, Brasil o Argentina.
Características de los mercados emergentes
Existen gran variedad de economías emergentes. Y dicha variedad se produce porque existen muchas diferencias entre los países emergentes. Tienen regímenes políticos distintos, políticas económicas distintas o situaciones geográficas radicalmente opuestas entre otras muchas cuestiones.
No obstante, existen una serie de rasgos comunes a todos ellos que nos permiten definirlos como mercados emergentes:
Internacionalización: Son países que están abriendo sus economías al exterior de una manera muy importante.
Presentan riesgos de inestabilidad política: Se están produciendo grandes transformaciones políticas. No solo en las reformas y propuestas, sino también en las ideologías.
Crecen en situaciones de incertidumbre: Aunque crecen a altas tasas, este ritmo puede no ser constante. Digamos que su crecimiento es frágil, puesto que son economías débiles.
Divisas volátiles: Presentan divisas cuyo valor varía con cierta frecuencia. Intentan ser controladas, pero en la mayoría de los casos no se consigue.
Profundos cambios sociales: El crecimiento económico viene aparejado de grandes cambios en la estructura social. No solo en los cambios de pensamiento e ideas, sino también en la educación o la pobreza.
Ausencia de una clase media fuerte: Los países desarrollados se caracterizan por tener una clase media fuerte. Es decir, simplificando mucho, unos pocos pobres, muchas personas de clase media y unos pocos ricos. En el caso de los mercados emergentes hay muchas más personas cerca de la pobreza que de la clase media.
Gran potencial de crecimiento: Todos coinciden en que tienen grandes potenciales de crecimiento económico.
Algunos ejemplos de mercado emergente son Argentina, Chile, Colombia, Polonia, China, India, Filipinas, Pakistán, Egipto o Marruecos.
MERCADOS DE INVERSIÓN
Las sociedades de inversión son sociedades anónimas autorizadas y reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Su objetivo es invertir en efectivo o en valores los recursos aportados por sus accionistas (inversionistas), de acuerdo con parámetros y criterios de diversificación previamente establecidos, obteniendo así un beneficio al acrecentar su capital invertido y disminuir riesgos en inversiones bursátiles. A dichas sociedades se les conoce también como fondos de inversión. Dichas sociedades ofrecen a los inversionistas de nacionalidad mexicana o extranjera, pequeños y medianos, carteras diversificadas (portafolios de inversión) en instrumentos que no son accesibles para la mayoría de ellos. Son administradas por casas de bolsa, instituciones de crédito u operadoras de sociedades de inversión.
Cuando se invierte en un fondo, automáticamente es dueño de un portafolio diversificado, el cual está en constante y permanente supervisión y atento a las mejores condiciones del mercado. Las ventajas que se tiene al invertir en sociedades de inversión pueden ser:
Rendimientos competitivos.
Acceso a un mercado altamente sofisticado (mercado de valores).
Diversificación de sus inversiones.
Liquidez inmediata (dependiendo el tipo de sociedad de inversión elegida).
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